基建加新药 油价狂牛再现

美国国会最终通过了拜登过万亿美元的基建方案,以及辉瑞及默沙东先后宣布,成功研发 医治新型冠状病毒的口服药,估计以上相关消息,对未来全球经济及金融市场有着重大利好作用,对明年环球金股汇市场更有重大启示作用。

酝酿接近一年的1.2万亿美元基建计划,美国国会终于在上月成功通过。这个美国史上最大型的基建计划,有机会令美国经济持续扩张的同时,亦会有利基建项目所用的原材料和工业用的基本金属。现在美国处于劳动力紧张的期间,相信大型基建项目亦会带动美国劳动市场薪金有上升压力。

基本金属价格当中, 主要用的铜、钢材和铝材亦有机会持续向好。除了工业用的基本金属外,估计能源价格亦有所受惠。若薪金、金属价格和能源价格进一步趋升,相信会进一步推动美国以至环球通胀升温,令美国联储局提早在明年中开始加息。

辉瑞的新型冠状病毒口服药面世,消息公布后,因预期经济复苏和生活可以恢复正常,旅游股、邮轮股、航空股和航运股等均全面报捷。若疫后交通运输恢复正常而需求大增的话,那么对油价相当有利。虽然需求有所增多,但油组+仍然没有动容,坚持不会额外再增产,因此原油求过于供的局面很大机会进一步恶化。故此在上述两大利好消息支撑之下,纽约期油很大机会逐步迈向100美元大关口。

估计辉瑞的口服药会率先供应给美国,在美国经济复苏及通胀升温下联储局明年或有加息两次或以上的压力,因而有利美汇指数未来的发展路向。技术层面上,目前最关键的就是美汇指数要向上突破94. 73水平,如成功上破的话,那么美汇指数后市更见乐观。如无意外,美汇指数有机会在明年将会迈向100大关。

美汇指数虽然后市场可以看高一线,但是美元有机会呈现个别发展。在非美货币当中,我对加元和纽元更加看高一线。主要是未来油价趋升,对能源出口大国的加拿大十分有利,加上当地经济数据表现非常强劲,相信加拿大央行很快便会步入加息周期,而有利加元后市向上。

纽西兰经济表现亦十分强劲,故此纽西兰央行已经率先加息。相反,非美货币当中,因日本央行清楚表明,没有收紧货币政策的压力,仍然会实施超宽松的货币政策,况且油价上升及芯片荒的拖累,故此日元在比较下显得极为失色。油价上升及芯片荒 同样打击欧洲的汽车工业国,相信欧洲央行未来同样仍会维持宽松货币政策,故此欧元后市也不被看好。

虽则美汇指数后市可以看高一线,但对金价来说,仍有可能无视美汇强势而逆市向上。最主要的原因是环球通胀恶化,多间环球央行及金融机构,正在默默地趁低吸纳黄金来对抗通胀恶化。因大家都认为,就算未来央行加息抗通胀,但加息的步伐基本上没有可能追上通胀。换句话说,就算央行未来加息,仍不可阻挡通胀升温,所以买金抗通胀的理念仍然可行,令金价持续有上升动力。

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